Pimco : La filiale d’Allianz dans le collimateur de la SEC

Le fonds Pimco, filiale de l’assureur allemand Allianz, a indiqué lundi qu’il était sous la menace d’une action judiciaire du gendarme américain de la Bourse, la SEC, qui l’accuse notamment d’avoir gonflé la valeur de ses actifs.

Dans un communiqué, Pimco dit que la SEC l’a averti qu’elle examinait la valorisation de certaines de ses positions concernant des produits financiers adossés à des crédits immobiliers dans lesquels le fonds a investi pendant quatre mois: du 29 février 2012 au 30 juin de la même année.

Le régulateur enquête aussi sur les déclarations du fonds portant sur sa performance durant cette période et son respect des règles et procédures, écrit Pacific Investment Management Co (Pimco) dans un communiqué. “Nous allons continuer à échanger avec la SEC et sommes confiants que cette affaire n’affectera pas notre habilité à servir nos clients”, assure Pimco.

Sur la forme, le fonds a reçu une notification de la SEC baptisée “Wells”, ce qui signifie que des enquêteurs de l’autorité recommandent une action judiciaire contre Pimco. Le régulateur n’accuse pas pour autant le fonds pour l’instant de malversation.

La SEC s’interroge sur la façon dont Pimco a valorisé des actifs destinés aux petits investisseurs au sein de son principal véhicule d’investissement, Total Return Fund. Elle soupçonne Pimco d’avoir artificiellement gonflé les retours sur investissements promis ou effectués par ce véhicule pour attirer ces investisseurs.

Pimco assure que ses actions étaient “adéquates” et “conformes” aux pratiques courantes au sein de l’industrie.,Il entend profiter de l’avertissement du régulateur pour le dissuader de le traîner en justice. Pimco a perdu en mai son titre de premier gestionnaire d’obligations au monde au profit du fonds américain Vanguard. Ce recul faisait suite au départ fracassant en septembre 2014 de son charismatique fondateur Bill Gross, 70 ans.

M. Gross, un des financiers les plus influents aux Etats-Unis, avait quitté Pimco fondé quarante ans plus tôt pour rejoindre à la surprise générale Janus Capital, un fonds plus petit. Son départ avait été suivi par une hémorragie de démissions de responsables et des retraits de liquidités chez Pimco: environ 110 milliards de dollars d’actifs ont ainsi été retirés du fonds en quelque huit mois. Pimco gère pour quelque 1.520 milliards de dollars d’actifs.