Generali lance le « Programme européen pour la souveraineté » afin de soutenir la résilience et la compétitivité de l'économie européenne

Generali lance le « European Sovereignty Program », un programme d'investissement de 300 millions d'euros destiné à renforcer la résilience et la compétitivité de l'économie européenne.

Milan – Generali lance le « European Sovereignty Program », un programme d'investissement visant à renforcer la résilience de l'économie européenne, à soutenir les petites et moyennes entreprises (PME) et à favoriser une croissance durable, conformément aux priorités stratégiques de l'Union européenne. Cette initiative représente un engagement total de 300 millions d'euros, avec une approche diversifiée couvrant les principales classes d'actifs, combinant des instruments de capitaux propres et de dette, ainsi que des investissements cotés et privés. L'objectif est de soutenir l'innovation, de renforcer les chaînes de valeur européennes et de promouvoir la compétitivité industrielle, contribuant ainsi au développement d'une économie plus résiliente et plus autonome à long terme.

Le programme sera structuré sous la forme d'un fonds de fonds et s'appuiera sur l'expertise spécifique des sociétés du groupe Generali Investments Holding (GIH). En particulier, Generali AM sera en charge des volets consacrés au capital-investissement privé et aux infrastructures ainsi qu'aux prêts directs, tandis que Sycomore AM gérera le volet axé sur les marchés d'actions cotées. D'un point de vue géographique, les investissements seront principalement orientés vers l'Europe continentale, avec une attention particulière portée à l'Italie, à la France et à l'Allemagne.

« Le nouveau programme d'investissement du groupe Generali renforce encore notre engagement à soutenir la croissance de l'économie réelle européenne dans un contexte d'incertitude géopolitique croissante. En tant qu'assureur et investisseur responsable, Generali est en mesure de mobiliser des capitaux à long terme pour soutenir des projets qui contribuent concrètement à la résilience, à la compétitivité et à l'autonomie de l'Europe. Avec cette initiative, nous confirmons l'engagement de notre groupe à mettre son expertise et ses capacités d'investissement au service de l'Europe afin de générer une croissance plus solide, innovante et durable. »

— Philippe Donnet, PDG du groupe Generali

« Le "Programme de souveraineté européenne" nous permet de canaliser des capitaux vers des secteurs clés qui favoriseront la résilience, l'autonomie stratégique, l'indépendance économique et la croissance durable du continent. En combinant des investissements dans des actifs publics et privés, conformément à l'approche rigoureuse du Groupe et à son cadre d'investissement responsable, nous visons à faciliter l'accès au financement à long terme pour les entreprises, les PME et les infrastructures, contribuant ainsi au développement de chaînes de valeur industrielles plus résilientes et innovantes. »

— Luca Cetrano, directeur des investissements du groupe Generali

« Generali Investments mobilise les compétences spécialisées de sa plateforme de gestion d'actifs pour saisir les opportunités découlant du renforcement de la souveraineté européenne grâce à une approche d'investissement intégrée et complémentaire. Les stratégies que nous avons identifiées nous permettent d'investir dans plusieurs classes d'actifs qui se renforcent mutuellement : des actions cotées, avec un accent particulier sur les PME opérant dans des secteurs stratégiques, aux prêts directs aux PME soutenant les chaînes de valeur industrielles européennes, en passant par la sélection de gestionnaires spécialisés dans le capital-investissement et les infrastructures. Notre objectif est de canaliser les capitaux vers des domaines clés tels que la transition énergétique, la numérisation, la cybersécurité, l'intelligence artificielle et le renforcement des chaînes de valeur critiques. »

— Filippo Casagrande, directeur des investissements de Generali Investments

Investissements de Generali France au service de l'économie de la Zone Euro

Au 30.06.2026, plus de 68 % des encours de Generali France (hors UC) sont investis au service de l'économie de la Zone Euro (ZE), soit plus de 55 Mds€.

Ces investissements prennent la forme de dettes auprès de PME-ETI, d'obligations émises par des sociétés cotées, d'actions, d'investissements immobilier, ou bien sûr de la dette d'Etats ou assimilé :

• La dette d'Etats de la ZE représente plus de 22 Mds€, soit environ 27 % des encours de Generali France.
• Environ 51 % des encours Assurance Vie (hors UC) de Generali France exposés à la ZE sont placés en titres d'entreprises : 3 % en actions (yc Private Equity), 24 % en obligations, 4 % en dette privée et 20 % en immobilier.

Ce montant de 55 Mds€ investis dans l'économie de la ZE est une base à laquelle viennent s'ajouter les encours en UC qui représentent près de 53 Mds d'euro. La part des UC consacrée aux investissements dans la ZE est bien entendu non négligeable compte tenu des montants évoqués.

Cette initiative intervient à un moment où l'Europe est confrontée à de profondes transformations géopolitiques et économiques, ce qui fait du renforcement de son autonomie stratégique et de la sécurité de ses chaînes de valeur une priorité. Dans ce contexte, et conformément aux recommandations issues des rapports Draghi et Letta sur l'avenir de la compétitivité européenne, les investissements visant à garantir l'indépendance énergétique et en matières premières, ainsi que ceux consacrés aux infrastructures critiques, à la transformation numérique et à l'innovation technologique, sont essentiels.

Par ailleurs, l'apport de capitaux privés est essentiel pour compléter les ressources publiques et contribuer à combler le déficit de financement, en particulier pour les PME, qui constituent l'épine dorsale du système productif européen mais continuent de rencontrer des difficultés pour accéder à des capitaux à long terme. À travers le Programme européen pour la souveraineté, Generali contribue à cet effort via une plateforme d'investissement dédiée, qui orientera principalement les investissements vers les PME, facilitant ainsi l'accès aux capitaux à long terme et soutenant la résilience des chaînes de valeur industrielles européennes. Le programme garantira l'autonomie dans les décisions d'allocation d'actifs, conformément aux priorités stratégiques identifiées et en parfaite cohérence avec le cadre d'investissement responsable du Groupe.

Cette initiative s'inscrit dans l'engagement plus large du Groupe Generali en faveur de l'économie réelle et constitue une évolution cohérente des programmes précédents, notamment le plan Fenice 190, lancé en 2021, qui a mobilisé un total de 3,5 milliards d'euros pour soutenir la reprise économique européenne post-Covid.

Source : communiqué de presse Generali →